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                      沪指5月900点强震 冲击5000关口还看三变量

                      2015-06-01 21:50:32 来源:每日经济新闻

                        点击进入行情中心

                        ◎每经记者 刘明涛

                        5月28日,一场不是“5·30”胜似“5·30”的大跌,让5月沪指月K线虽仍以阳线报收,但上、下长影线酷似“螺旋桨”,从5月8日最低4099点到5月28日最高4986点,近900点强震为今天开始的6月行情增加了诸多变数。

                        沪指6月是继续冲击5000点还是高位调整?《每日经济新闻》记者注意到,分析人士认为,一场暴跌已释放诸多情绪,6月A股如何演绎,还需紧盯三大因素。

                        变量1:情绪变动被利用

                        《每日经济新闻》记者经统计、对比后发现,2015年5月与2007年“5·30”当月市场情形有显著区别,虽然都是连续大涨后的高位强震,但在有了融资融券、伞型信托和配资的今天,高杠杆已让市场对此格外敏感,可谓牵一发动全身。

                        回顾2007年3、4、5月A股表现,与今年同期走势几乎同步,唯一不同的是2007年5月沪指振幅仅12.78%,全月上涨近7%,即便遭遇“5·30”重挫,但市场相对平静。

                        就在2015年5月28日沪指重挫6.5%后,记者注意到网络上弥漫着恐慌与迷茫,而有的软件已在后台搜集这些情绪,并进行量化分析,形成具体投资意见。

                        在美股市场,投行、对冲基金、甚至纽交所都在使用社交网络股市情绪量化分析法。我国的股市情绪量化分析,也随着股票雷达、投资脉搏以及百度股市通等应用的出现,进入了量化分析投资者情绪的起步阶段。

                        换言之,在高杠杆背景下,投资者的任何情绪的变动,其实很可能早已成为某些人或机构的“盘中餐”。

                        分析人士认为,深港通渐行渐近,港股市场将向内地投资者进一步敞开怀抱,无论征战A股还是掘金港股,控制交易情绪将成为一大重点,这也将影响6月A股走向。

                        变量2:供需“暗战”

                        “5·28”暴跌当日,沪深两市成交2.42万亿元,此前,持续的流动性宽松为A股不断注资,也让两市不断破浪前行。不过,分析人士认为,一旦宽松预期打破或被改变,投资者心理也会遭受打击。

                        日前,有报道称,央行近期向部分机构进行了定向正回购,期限包括7天、14天和28天,操作总量逾千亿人民币。而汇金减持银行股,也被视为放大银行股的供给。两大因素共振造成“5·28”暴跌。

                        对于流动性问题,国泰君安认为,降准降息后,银行依然惜贷,超储率较高,R001降至1%,而实体经济贷款利率依然居高不下。超储资金收益率极低,不排除部分银行主动向央行申请正回购,实际上流动性仍十分充裕。

                        如果流动性疑虑被打消,那么剩下的问题便是来自IPO加大供给的冲击,这也成为目前A股的“阿喀琉斯之踵”。

                        分析人士认为,即将到来的6月,两市又将迎来新一批IPO“盛宴”,据最新发行安排,本轮23只新股将于本周二、三集中申购。

                        相比此前两轮新股发型,本批次新股规模巨大,23只个股共计募集资金约228亿元,尤其是“巨无霸”中国核电也将高调登场。根据多家券商预测,本轮打新或将冻结资金4.5万亿元~8.28万亿元,这无疑将让A股再次面临资金“压力测试”。资金供需的变化也将显著影响6月A股走势。

                        变量3:蓝筹与次新股之争

                        5月下旬,银行、证券两大板块初现复苏,高调的次新股则在5月底遭遇重挫。蓝筹股6月是否迎来春天?疯狂的次新股是否会率领中小盘股迎来一次调整?这也是投资者关注的焦点。

                        过去的5个月,创业板、中小板的强势毋需多言,两大指数年初至今涨幅分别为140.72%和100.91%,大超同期沪指和深成指42.57%和36.99%的涨幅。《每日经济新闻》记者注意到,展望未来市场,坚定看多的基金等机构认为,代表新兴产业的创业板是牛市火车头,中小板市场上市公司整体财务安全状况最好。

                        与此同时,蓝筹股一直涨幅相对偏低。本周中国核电申购,该股有可能于6月上市,一旦中国核电估值合理,上市遭遇资金爆炒,带领大盘蓝筹股集体上涨也有可能。

                        此外,中车集团能否于6月复牌也是关键因素之一,若该股复牌走强,国企改革又将成为焦点,引领蓝筹上涨。

                        最后,有必要谈谈次新股。分析人士认为,在经历“5·28”大跌后,次新股两极分化,5月市场明星次新股分化或将对小盘股炒作产生影响,让小盘股逐渐回归理性。在疯狂炒作被抑制之后,6月蓝筹股和小盘股到底谁主沉浮?时间将给出答案。

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